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盘中短线交易
???????????????? ?彭东初

经过了眼花缭乱的开盘15分钟交易后，该快速涨停的股票都涨停了，没有涨停的股票则开始滑落，其他的股票则该跌的跌、该涨的涨，几乎所有的个股都开始看大盘和板块的“脸色”行事了。这个时候，并不热衷于做开盘交易的短线交易者，则开始运用盘中的短线交易策略，进行股票的搜索和比较工作，以寻找最佳交易股票和交易点。

一、如何快速的看盘

这一部分内容同前面的“大盘走势分析”一节有重复之处，但前者是判断大盘的整体趋势，而这里则是快速判断大盘的局部趋势，特别是局部强势趋势。

1、涨幅第一板数据

所谓涨幅第一板数据，是指在通达信软件中，按“61 回车键”察看沪市A股涨幅排行榜、按“63 回车键”察看深市A股涨幅排行榜、按“67 回车键”察看沪深A股涨幅排行榜时，排在电脑当前屏幕上的个股涨幅数据（根据屏幕大小不同，所列股票数量不同。）。它们是当前市场上所有强势股的云集之地，短线交易就是追击这些强势股进行交易，它们代表着资金流的朝向。

就2008年熊市震荡期里的状况来看，短线交易体现着如下的规律：

1）在沪深两市股票涨幅第一板中，如果有20只以上的股票涨停，那么说明当前市场处于超级强势状态，大盘背景为个股表现提供了良好条件，短线操作可如期进行，且风险较小。

2）在沪深两市股票涨幅第一板中，如果有10只以上的股票涨停，那么说明当前市场处于强势状态，大盘背景为个股表现提供了一般条件，短线操作可以进行，但需要谨慎。

3）在沪深两市股票涨幅第一板中，如果涨停的股票不超过5只，那么说明当前市场处于弱势状态，大盘背景没有为个股表现提供有利条件，短线操作不可进行，应持观望态度。

4）在沪深两市股票涨幅第一板中，如果只有1-2只股票涨停，那么说明当前市场处于极端弱势状态，大盘背景没有为个股表现提供适当条件，短线操作不可进行，应等待次日机会。

在观察以上数据时，交易者应知道大盘变盘是很容易的，要随时保持警惕。

2、大盘分时图方向

大盘和个股彼此相互影响，呈现出互为因果的关系。当某类股票集体启动时，大盘一般会上涨；当大盘下跌时，一批强势股也会跟着下跌。因此，交易者切不可只盯着大盘而忽视了板块和指标股的走势。三者一起观看，相互比较和相互印证，才是最佳的看盘之道。

一般来说，当大盘分时图呈现出以下情形时，短线操作有着如下的规律：

1）大盘分时线的低点不断上移而高点也不断上移，黄、白两线处于紧密朝上的状态，且白线涨幅超过2%时，属于单边上扬的超级强势状态，短线操作可以进行，此时风险较小。

2）大盘分时线整体呈现出不断上移的趋势，但高、低点偶有重叠，且涨幅超过2%时，属于典型的震荡上扬行情，短线操作可以进行，但要顺应目标股的具体情况。

3）大盘分时线围绕着昨日收盘处的水平线做横向波动，且高、低点反复重叠，而上下震幅不超过1%时，属于典型的牛皮市，短线操作不可进行，应持观望态度。

4）大盘分时线的低点不断下移而高点也不断下移，且黄、白两线处于紧密朝下的状态，属于弱势格局，短线操作不可进行，应等待次日机会。

注意，在应用上述条件时要结合涨幅第一板的数据来看，通常情况下，两者呈对应的关系，但也有例外；此外，还要注意黄、白两线的分歧状况，如果它们的差距大于1厘米时，相比过去的紧密同步状况，即意味着此时的分歧开始加大，最后总有一根线会向另一根线靠拢。

3、涨/跌家数对比

股票涨/跌家数是多、空双方激烈争斗的阶段性成果，时时关注它们，可以提前预知大盘下一步的走势变化。一般来说，当股票涨/跌家数呈现出以下情形时，短线操作有着如下的规律：

1）大盘上涨时，若上涨家数大于下跌家数，说明大盘上涨自然且真实，意味着大盘当前处于强势状态，短线操作可以积极展开。

2）大盘上涨时，若下跌家数大于上涨家数，说明有主力在拉抬指标股，意味着大盘当前的上涨非大势所趋，短线操作应视个股情况小心展开。

3）大盘下跌时，若上涨家数大于下跌家数，说明有主力在打压指标股，意味着大盘当前的下跌非大势所趋，但总体市场情况不容乐观，所以短线操作应持观望态度。

4）大盘下跌时，若下跌家数大于上涨家数，说明大盘下跌自然且真实，意味着大盘当前处于弱势状态，短线操作不可进行。

4、五分钟涨/跌速排名

通过股票的五分钟涨速排名，交易者可以发现当前有什么股票正在强势攀升，往往就是它们的突飞猛进带动了大盘上涨的人气。但如果仅仅是互不相关的个股出现在此，就没有太多的操作价值了，只有某一板块的个股集中出现在该榜前列时，才意味着板块行情正在启动。一般来说，能够持续上涨的短线强势股，往往会驱使整个板块同步上涨，此时若进行短线交易，风险较小。

对于股票五分钟跌速排名而言，则情况正好相反。它往往能解释大盘快速翻绿的原因，是一个判断大盘趋势的先行指标。

5、跌幅第一板数据

这是一些用来辅助判断大盘涨跌趋势的数据。一般来说，如果跌停的股票数量较多，则大盘处于弱市状态；如果大幅下跌的板块属于曾经的热点板块，则说明过去的热点开始集体退潮；如果跌幅巨大的都是大盘股，则大盘当日难以有较好表现；如果跌停的股票数量越来越少，靠前的跌幅也越来越浅，则说明大盘有好转的迹象。如此等等，不一列举。

6、今日总金额排名

这也是一些用来辅助判断大盘涨跌趋势的数据，但其反映的是大资金流向。通过这些数据，交易者可以知道当日交易金额最大的个股是哪些。如果个股成交金额巨大且呈上涨趋势，那么说明有增量资金进入该股，同时该板块往往会有不俗的表现；如果个股成交金额巨大且呈下跌趋势，那么说明大量资金正在撤离该股，同时该板块往往也会出现同样的迹象。在“今日总金额排名”中，如果靠前的股票均呈绿色，则意味着大量资金正在撤离这些个股及板块，而这些成交金额巨大的股票往往都是指标股，因而大盘当日难以有较好表现。

二、短线看盘的技巧

1、五位一体

所谓五位一体的短线看盘技巧，就是将涨幅放在首位、将涨速放在次位、将量比放在更次位、将流通盘放在次末尾、将股价放在末尾的看盘方式。其技术含义如下：首先关注涨幅在5%左右的个股，它们有强烈的涨停欲望，且容易被市场封住涨停板；如果涨速开始提升，则往往说明个股开始突破前期的沉闷行情，或是整理完毕后正被主力快速拉升，值得交易者进一步关注；如果此时个股的量比大于1，则说明现在的成交量是过去5日内平均每分钟成交量的一倍以上，意味着现在的突破行情比较有力度；如果该股的流通盘在5亿股以内，且股价适中，那么该股就值得进行最后的确认工作了；当交易者点击该股进入其K线图时，若发现其K线图属于值得进行短线交易的7个形态之一（第4、5除外），那么即可考虑下单了（最好该股有板块效应做基础）。

2、多股同列

这是一种最基本的短线交易看盘方法，它可以将目前沪深A股市场上所有涨幅排在前面的个股逐一以K线图或分时图的方式显示出来。尤其是在显示分时图的时候，只要电脑屏幕足够大，个股涨停板何时被打开、高位整理的个股何时开始突破等等，都会清楚的展现在交易者面前。甚至成交量都是随图同列的，这无疑更有利于交易者把握个股量价关系，时时监控强势品种。当交易者在多股同列窗口用鼠标双击某股时，可以切换到该股的独屏显示状态；在独屏显示状态下按F5键时，则可以将其切换为K线图状态；按ESC键，则又可以退回到多股同列窗口。

但“多股同列”也有一个不足之处，即目前市面上所有的分析软件都不能够提供时时更新的、按涨幅大小排列的多股同列数据。也就是说，如果交易者现在看到的是9只涨幅靠前的股票，即使是过了30分钟，屏幕上显示的还是这9只股票的即时数据，除非交易者重新查看一道涨幅排序状况，否则后面新冒出来的高涨幅品种就无法显示出来。在通达信软件中，可先按“67 回车键”调出沪深A股涨幅排行榜，然后点击排在第一位的股票，当该股显示出其单独的界面后，再按“ctrl m”键即可调出多股同列窗口，该窗口将按照沪深A股涨幅顺序进行排列。至于一个窗口能显示几只股票，则可以由交易者在主菜单“察看”中的“系统设置-设置1”里进行选择。

3、市场雷达

这是一个有点小作用的工具，通过它，软件可以自动、时时的为交易者捕捉到事先确定好搜索条件的股票，并以画面或声音的方式进行报警。该图左边是市场雷达的设置界面，交易者可以自行进行设定；右边是市场雷达设置好后，系统自动跳出来的报警界面。点击右上角的小图标，就会跳出市场雷达的设置窗口。

三、判断大盘的经验

在进行短线交易之前，交易者必须先对大盘后期走势进行判断。如果大盘走势在当日及次日都预计为不理想状态，那么主力往往是不会轻易拉停股价的，即使个股有过涨停也很容易打开涨停板，故而交易者此时不要被开盘涨停的个股现象所迷惑。虽然主力弱市逞强容易获得筹码也不易吸引跟风，但若后续两日无法出局，则其短期资金必然受限，后期将进退两难，跟风的交易者则更易出现亏损。而且在市场的不同时期，总是会出现很多短庄新手，在给自己制造亏损的同时也在拖累跟风者，所以交易者对于这样的短庄新手应时时保持怀疑和警惕。

以下是一些大盘走势判断的相关经验，仅供交易者参考：

1）交易者应在开盘前即预测大盘当日的几种走势，但不可按预期来行事。只有当大盘走出了你预期中的走势，并符合你的短线交易准则时，才值得你进场交易。即使这样可能会错过最佳的交易时机，但却保证了资金的安全。须知，股市里赢利的机会有很多，但前提是你要先生存下来。

2）明知大盘当日很难收阳线，或明知某板块要集体退潮而当日又无实质性的重大利好消息时，即使有指标股托盘或早盘出现涨多跌少的现象，交易者也最好不要进场。

3）无论市场涨停或跌停的股票有多少，形势看起来如何喜人或吓人，大盘要变盘是很容易的。有时，交易者的感觉比理性还要重要。但在市场普遍失望之时，交易者仍要紧盯指标股的表现，不要因为它们少数时候护盘失败，就不再相信它们的护盘能力。

4）在大势向上时，交易者应盯住开始转弱的指标股；在大势向下时，则应盯住开始转强的指标股。正如阳尽则阴生、阴末则阳起一样，反趋势的指标股往往会率先透露出市场下一步的动作。

5）如果当日沪深A股涨幅排行榜中热点散乱，没有形成板块的联动效应，则大盘往往不会很强势。大资金不进场，说明人气依旧溃散，大部分主力仍作壁上观。

6）在大盘处于敏感的技术位置时，如出现阶段性顶部的巨量长阴线、十字星线，或股指已经跌落到跳空缺口附近，或关键的时间之窗即将出现等，交易者都需要提高警惕，注意空仓回避。

7）10：00、10：30、11：00、13：30、14：00、14：30分这六个时刻非常重要，其重要性胜过分时图当时所形成的各种形态，交易者进、出场时都要关注这六个时刻。

8）主力一般有三个进场点：9：30-9：35分，主力可能会对全天大盘走势坚定看好而发起攻势（冲高出货的股票除外）；10：00-10：30分，主力可能会对大盘走势开始明确看好而展开行动；13：30-14：00分，主力可能会对明日大盘走势坚定看好而展开行动，或为明天股票高开做准备。

9）交易者应关注中午的政策面消息。此时管理层可能会放出一些风声，导致下午部分个股走势发生巨变；尾市的消息同样值得留意，包括猜测和流言，尤其是在大盘走势持续偏弱的时候。

10）行政干预可以暂时改变市场的运行轨迹，但不可长期改变市场的内在趋势；且行政干预往往都是滞后的，交易者不要希望它能在第一时间出现，也不要在市场极其失望时怀疑它的出现。

11）在熊市早期，大盘往往按市场规律行走；但在熊市后期，大盘则往往跟随政策消息走。此时，交易者应把分析的重心移到政策消息面上，不可再坚守原有的市场规律和技术分析不放。

12）股市每天都有机会，即使是再大的“利空”，往往也蕴涵着某种“利好”，因为上市公司形形色色，一方“利空”可能对另一方来说就是“利好”，而资金每天都会进行流转；同理，任何消息也是阴中含阳，阳中带阴，交易者切不可见“利好”就忘乎所以，见“利空”就目无一切。

13）无论大盘已经出现或将要出现何种经典图形，交易者都要问自己：如果是真的，那么会出现什么状况；如果是假的，那么又会出现什么状况。尤其是当市场形成了一致共识时，总有一种力量会偷偷打破这种局面，搅乱人们的共识。但经典图形的真伪性往往不是一两天就可以判断出的，所以稳妥的方式是：及早识别，少量参与，不持肯定，快速决断。

四、判断个股的经验

无论是高开还是低开，每一只股票的开盘都不是随意的。其要么受股票市场的消息影响，要么受上市公司的新闻影响，要么受潜在主力的控制影响。所以交易者要关注每一只开盘涨幅在2%以上的股票，这里面有巨大的短线机遇。事实上，有经验的开盘交易爱好者，往往可以在9：25分之后的10秒内，对某只股票当日是收阴线还是收阳线做出准确率高达80%以上的判断。但是，“猜得到形态、猜不到成交”却是开盘短线交易之大忌。因为即使是主力也往往猜不到个股收盘时的成交状况，但成交量的多寡却对个股次日走势至关重要，影响着所有交易者对该股的盘后分析和次日决策。显然，等到收盘的成交数据和价格形态出来时，其实就等于已经对那些一早就介入的交易者做出了次日盈亏的判决。所以在进行短线交易时，仅仅在9：30分之前对个股有较好的判断是不够的，交易者还必须要具备丰富的盘中判断经验和交易经验，才能减少操作失误，并将即将发生的亏损降低到最小。

以下是一些在熊市中进行短线交易的经验，仅供交易者参考：

1）有大盘做掩护，有板块做基础，个股短线交易的成功率才会比较高。

2）如当日无重大利好题材出现，又无大盘将要收大阳线的趋势，那么最好的策略就是等待。

3）一只个股出现高涨幅也许是偶然，单一的个股机会也难以把握，但是如果形成了板块内个股集体跟风的状况，则跟进的风险比较小；但也要注意，如果当日并无利好消息出现而板块内个股却开始集体启动或大盘走势并不配合，那么板块行情就往往会发生夭折。

4）对于由某一突发性事件而引起的大面积涨停现象，要分清楚哪个板块和突发性事件联系更密切，而哪个板块只可能是昙花一现。

5）能持续上涨的板块在启动之前，都曾有过增量资金隐蔽建仓的过程，如果缺乏这一过程，即使是该板块受到消息面的强烈刺激，其热点的持续性也往往不强。

6）对于有朦胧利好消息的个股，在消息没有兑现前可以积极介入；一旦消息兑现时，则需要根据消息的具体情况进行分析，尤其是要注意消息的时效性，不可一概套用“见光死”的结论。

7）没有明显的利好消息而经常出现在涨幅榜上的个股，属于长庄股，可长线跟踪，并配合其他指标寻找短线套利的机会；因基本面原因而经常出现在涨幅榜上的个股，需要深度分析其基本面的实际状况及题材的有效性。

8）在当日偏早时间段进入涨幅榜并表现稳定的个股，往往具有连续上涨的潜力；而在当日偏晚时间段进入涨幅榜的个股，其连续上涨的潜力常常较弱。当然，后发制人型的股票属于例外。

9）对于强庄股，即使其连拉阳线也还是有介入的机会，包括底部有两个一字型涨停板的股票。这类个股的涨幅目标往往至少为50%，否则主力大量筹码不易脱手。

10）对于三日内连续上涨20%的个股，应提高警惕；如果其一周内的连续涨幅达到了30%，几乎就没有介入的机会了；而对于由一字型涨停所拉升起来的股票，只要天量不出，就可继续坚守。

11）在熊市和震荡市里，突然急拉且值得跟进的个股，多数在近期底部经过了缩量下跌的整理过程，或正要突破缩量底部平台的颈线部位，或突然开始挣脱处于上升通道的均线的束缚，仅此三类。

12）值得跟进的拉升股跟市盈率没有太大关系，但流通盘通常在5亿股以内；且新涨停股票的首笔成交换手率应在0.01%-0.3%之内，而连续涨停股票的首笔成交换手率应在2%以内；同时，新涨停股票的首笔成交涨幅要在5%以上（高位高开的股票除外），而连续涨停股票的首笔成交涨幅应在2.5%以上，否则后续行情容易夭折；此外，在首笔成交出现时，卖盘挂单处应无巨大卖单，可以买量多点也可以卖量多点，但买盘挂单处不能均为绿色。

13）大部分高开2%-5%的个股，即使符合一些上涨的条件，但如其当日无突出概念，则往往属于主力试盘或做阴K线的情况。此类股票常常会在开盘后急于上冲，而后即开始连续下跌。

14）由游资启动的个股可能在两个涨停板之后有洗盘的动作，此时应对个股所属板块及概念有较清醒的认识。此外，该股若是洗盘，则当日几乎无大卖单出现，且整理时间不会超过2天，总跌幅不会超过10%。

15）当早盘买入的股票不能在当日10点前封住涨停板时，往往说明超短线操作出了问题。这样的股票，要么会马上冲高回落，要么得看大盘的“脸色”行事，使介入者次日难以获利出局。

16）越早封住涨停板的股票，次日开盘时的涨幅就越高。一般而言，开盘3分钟内即封死涨停板的股票，只要当日换手率不超过7%，次日往往会高开5%；此后至10点之前能封死涨停板的股票，只要换手率不超过7%，也往往会在次日高开2%。

17）涨停日换手率越低的股票，次日开盘时的涨幅就越高。对于开盘半小时内即封住涨停板的股票，只要当日换手率不超过3%，那么次日该股往往会高开3%，甚至会继续涨停；但通常该股次日开盘的涨幅不会超过5%，尤其是最近涨幅已较高的股票若次日开盘涨幅超过了5%，就有主力高开出货的嫌疑；如果该股当日的换手率超过了7%，则介入者次日难以获利出局。

18）相邻趋势波（最近的上升波幅或下降波幅）的表现对当前股性的影响最大，对短线目标个股进行选择时，不仅要关注其一贯的历史表现，更应关注其最近趋势波的特性。

19）对于次新股，如果其目前不是处于主力需要快速脱离成本区的时期，则其往往不是做超短线的好品种，它们往往会在且拉且洗的过程中缓慢攀升，是中线交易的适合品种。

20）对于基金扎堆的股票（流通盘大、市盈率低、行业较好），只适合事前埋伏，不适合临时追高，因为这些股票难有持续涨停的动作，除非遇到了突发性事件或重大利好概念。

21）勿买入成交稀疏的非底部区域的股票，也不要去追高位横盘的股票，否则很难顺利出局。

22）如果开盘涨停的股票超过了10只，应在10点之后再找好股，此时风险小而机会大。

23）大盘暴跌时，看哪些股票率先见底走稳，哪些股票正在逆市上扬。发现这些股票后，分析这意味着什么？这些股票有什么特点？后期会不会吸引大量资金入围？并据此制定操作策略。

24）关注复牌后的前期高涨幅股票。

25）小盘股（4000万股流通盘以下）来去如风，不适合追涨。

26）前期暴跌后的股票勿进，陷阱较多。

27）被券商在事后推荐且量价关系不理想的股票，勿进。

28）尾市勉强收于涨停板的股票，不宜追涨。

29）不要在个股跌停的当天介入，正如不要去接正在落下的石头一样。

30）新股不适合进行短线交易。如2008年4-5月是标准的熊市震荡期，按传统的市场规律，大量资金将涌入新股，以寻求短线机遇。但是从当期新上市的23只股票来看，次日能获利出局的只有两只，亏损率高达90%以上。新股不适合做短线，一是因为新股上市的目的就是派发筹码，缺少接盘股价就会下跌；二是因为新股的持有者多为专业的“打新股”一族，只要新股上市就必然会获利出局；三是因为主力均不愿意拉高收集筹码，除非是大行情破在眉睫；四是因为新股往往发行于股市繁荣时期，因而市盈率普遍过高，容易走上价值回归之路；五是因为很多新股是被包装上市的，之后往往容易出现业绩“变脸”的状况，因而常常将持股者带入亏损的泥潭。

注意，上述经验有一定的时效性，交易者不可盲目照搬。