猎鹰解期 ：欧美股市3月“开门黑” ！大宗商品迎“涨价之夜”，美布两油突破100美元/桶！

市场热点

1. 俄乌局势追踪

乌：泽连斯基愿意与普京直接对话；谈判的前提是全面停火；

俄：禁止携带价值超过1万美元的外汇离境；没计划与俄乌总统进行对话；

美：两党提出对俄石油进口禁令立法，对乌援助或达100亿美元；

欧盟：要求限制从俄罗斯进口石油和天然气，实施新的投资禁令，将7家俄银行踢出SWIFT；部分国家开始没收俄资产；同意就乌克兰申请加入欧盟进入下一阶段；

白俄：没有计划参加俄罗斯在乌克兰的行动；

英国：成首个全面禁止所有与俄有联系的船只进入英国港口的国家；

中国：呼吁乌俄通过谈判找到解决问题的办法。

截至今日06:50

2. 无视IEA同意释放6000万桶石油储备，原油盘中大涨
周二，WTI原油日内一度涨超11%，达到106.75美元/桶。布伦特原油突破107美元/桶，日内一度涨近10%。

美国和主要经济体联手投放紧急石油储备的消息并未能遏制投资者对全球供应严重中断的担忧。国际能源署（IEA）同意从全球库存中投放6000万桶石油，相当于俄罗斯不到6天的产油量。美国能源部当地时间周二确认，美国和30个国家承诺从战略储备中释放6000万桶石油，以稳定全球能源市场，美国将首先释放3000万桶战略石油储备。

期权头寸进一步巩固了石油涨势。在油价低于100美元等关键水平时，交易员积累了大量多头头寸，随着作为对家的银行买入期货来对冲风险，原油涨势更如烈火烹油。

因俄乌危机威胁到了能源、农作物和金属等关键供应，大宗商品价格飙升至2009年以来的最高水平。随着主要经济体试图摆脱疫情影响，这些供应本已紧张。追踪23种期货合约的彭博商品现货指数在周二上涨4.1%。比2020年3月创下的4年低点翻了一倍多。西方对俄罗斯的全面制裁，以及货船难以进入战区，导致西方多国与俄罗斯的贸易协议如同陷入停顿。俄罗斯是原油、天然气、谷物、化肥和铝等金属的主要供应国。

IEA将发布各国限制对俄罗斯天然气依赖的指引。IEA表示，乌克兰危机不会导致石油短缺，将监测市场，以确定是否需要释放更多油储。部长们关切地注意到俄罗斯恶劣行为对能源安全的影响，并表示支持国际社会对俄罗斯实施制裁作为回应。日本经济产业大臣称，IEA成员国同意在必要时进一步释放石油储备。

来源：金十数据

要闻回顾

欧盟批准将7家俄罗斯银行逐出SWIFT
欧盟代表们同意将7家俄罗斯银行排除在环球银行金融电信协会SWIFT之外，但其中没有该国最大银行联邦储蓄银行（Sberbank）和俄罗斯天然气工业银行（Gazprombank）。后者部分为俄罗斯天然气工业股份有限公司所有。根据知情官员透露，俄罗斯外贸银行VTB和Bank Rossiya等银行面临被逐出SWIFT。预计这些措施将于隔夜实施。官员们表示，其他被列入欧盟名单的机构是Bank Otkritie，Novikombank，Promsvyazbank，Sovcombank和VEB.RF。波兰等国家已经敦促将更多俄罗斯银行纳入名单。在正式生效之前，名单仍可能会发生变化。白俄罗斯总统卢卡申科：乌代表团前往白乌边境谈判过程曲折
当地时间3月1日，白俄罗斯总统卢卡申科表示，在乌克兰代表2月28日启程前往白乌边境谈判之前，他和乌克兰总统泽连斯基的通话非常艰难，但是最后还是达成了一致。此外，据白通社报道，卢卡申科说，泽连斯基提出了乌方代表乘坐北约直升机前往谈判地点的要求，不过最后做出了让步，同意波兰方面的飞机越过白波边境，将乌方代表运送至布列斯特机场，然后再由白俄罗斯派出直升机将他们运送至谈判地点。卢卡申科说，2月28日俄乌谈判所在建筑是他本人经常停留的地方。由于乌克兰战争威胁供应，大宗商品价格创09年以来最大涨幅
大宗商品价格飙升至2009年以来的最高水平，原因是俄乌危机威胁到了能源、农作物和金属的关键供应。随着主要经济体试图摆脱疫情影响，这些供应本已紧张。追踪23种期货合约的彭博商品现货指数在周二上涨4.1%。比2020年3月创下的4年低点翻了一倍多。西方对俄罗斯的全面制裁，以及货船难以进入战区，导致西方多国与俄罗斯的贸易协议如同陷入停顿。俄罗斯是原油、天然气、谷物、化肥和铝等金属的主要供应国。市场彻底抛弃加50基点的预期 不再确定美联储3月是否会加息25个基点
短期隔夜指数掉期（OIS）目前显示，市场预期美联储3月加息25个基点的几率为89%左右，而加息50基点已经完全不在预期中。目前市场预期的3月份加息幅度约为22个基点，对3月和5月会议合计加息幅度的预期约为46个基点，对2022年全年加息幅度的预期为112个基点，低于最新通胀数据公布后的162个基点，彼时对3月加息幅度的预期高达48个基点。

美供应管理协会：美国供应链问题未得到缓解 通胀压力持续存在
美国供应管理协会当地时间3月1日发布的最新调查显示，美国生产材料、资本设备和用品的平均交货时间都达到了1987年以来的最高纪录。2月份美国经济的供应压力进一步收紧，供应链问题没有得到缓解，通胀压力持续存在。美国经济学家康佩诺尔在声明中指出，改善美国供应链问题是缓解通胀的关键，然而目前交货时间的延长令人担忧，相关延迟还会进一步提高货品价格。

乌克兰战争债券收益率高达11% 能不能兑现是个大问号
乌克兰发行的战争债券给出了11%的高息，甚至远高于超人气美国通胀保护国债的7.12%。但与美国的储蓄债券不同，随着俄罗斯军队在战场取得进展，这种债券面临着巨大风险。当然，一些外国散户冲着两位数的回报愿意冒这个险，但眼下说起来容易做起来难。散户们在美国论坛Reddit的投资论坛问路，并在Robinhood、富达以及花旗集团等公司的交易平台发推，询问如何购买。Robinhood拒绝置评，并指出债券在其平台上不可交易。富达和花旗没有回复置评请求。

推动期现深度融合，助力钢铁行业高质量发展
上期所总经理王凤海指出，上期所不断丰富和完善钢材衍生品体系，积极发挥螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢等期货品种功能，不断深化改革创新举措，助力钢铁行业高质量发展。上期所加大力度拓展期现平台全方位多层次合作，与宝武集团联合推出的“期货稳价订单”试点项目，取得初步成效，已有多家企业买入产能预售订单后选择保价服务。下一步，上期所将更加注重提高产业参与度，增强市场运行质效。此外，上期所还将持续畅通信息共享渠道，为宏观经济和冶金行业管理部门的保供稳价工作提供决策支撑。

2月财新中国制造业PMI录得50.4，重回扩张区间

3月1日发布的2022年2月财新中国制造业PMI录得50.4，较1月回升1.3个百分点，显示制造业整体景气度恢复扩张，但改善率轻微，仍低于长期均值。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局公布的2月制造业PMI录得50.2，微升0.1个百分点，连续四个月处于扩张区间。

国家统计局：2022年2月中国采购经理指数运行情况

2月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.1个百分点，继续高于临界点，制造业景气水平略有上升；非制造业商务活动指数为51.6%，比上月上升0.5个百分点，高于临界点，非制造业总体恢复步伐有所加快；综合PMI产出指数为51.2%，比上月上升0.2个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐加快。

商务部：供应链瓶颈还没有得到缓解，短期内预计也难以得到缓解

商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文今日在发布会上表示，据世贸组织最新报告显示，全球货物贸易增长势头减弱。从供给冲击来看，我们看到，原材料、大宗商品的供给仍然没有恢复正常，换句话说，就是供应链的这些瓶颈还没有得到缓解，短期内预计也难以得到缓解。从预期转弱来看，缺柜、缺工等问题持续困扰外贸企业，原材料价格、运价成本现在还维持在一个比较高的水平。

中期协：2022年2月全国期货市场交易情况简报

2月全国期货市场成交量较上月下降3.65%，2月全国期货市场成交额较上月下降4.38%，1—2月全国期货市场累计成交量同比下降17.03%，1—2月全国期货市场累计成交额同比下降11.80%，2月末全国期货市场总持仓量较上月增长12.32%。

CRU：制裁俄罗斯需面临的主要中断性风险及影响
全球经济的不确定性，多边紧张局势可能会增加相应冲突和制裁。
欧洲能源：欧盟70%的煤炭进口、44%的LNG进口、25%的石油进口来自俄罗斯。供应中断将导致欧盟本已高昂的能源成本进一步上涨。
进一步削减欧洲冶炼厂的威胁：不断上涨的能源价格将为本已在高成本中苦苦挣扎的欧盟冶炼厂带来进一步的压力。预计能源密集型铝、锌和电炉钢生产商的成本将进一步上升，供应或将中断。
放大对金属市场的紧张效应：由于市场供需平衡极为紧张，俄罗斯原材料供应的中断将对相应大宗商品的价格产生放大效应。
不确定的制裁影响：实施制裁可能会对复杂的供应链造成不可预见的破坏。

来源：财联社、金十数据等

产业动态

【能源化工】

废纸现货价格最高下调60元/吨
2022年02月28日废纸现货价格最高下调60元/吨，废纸指数2234.25，环比下调0.23%。其中，华东地区下调20-60元/吨；华南地区下调30元/吨；华中地区下调30-40元/吨；北部地区下调20-50元/吨。

3月1日华东港口甲醇市场最新动态
华东地区：江苏港口太仓甲醇现货报盘部分2885-2905元/吨附近。江苏常州、江阴等地甲醇现货部分报盘在2860元/吨附近。南通港口主要商家甲醇出库报盘在2900元/吨附近，业者多随行为主。浙江宁波港口甲醇主要一手商家表示今日对外报价2960-2970元/吨。白卡纸仍维持较好的出口需求，纸价有望得到支撑
短期看，文化纸逐步进入教辅材招标旺季，白卡纸仍维持较好的出口需求，纸价有望得到支撑。更长维度看，纸厂对成本的传导能力有赖于下游需求的向上。浆价上涨驱动的涨价行情下，自产木浆充足的纸厂将充分受益。

美国至2月25日当周API原油库存
美国至2月25日当周API原油库存减少610万桶，预期增加279.6万桶，前值增加598.3万桶。

【生鲜畜牧】

农业农村部：促进畜牧业稳定发展。稳定生猪基础产能

农业农村部发布关于落实党中央国务院2022年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见。意见提出，围绕能繁母猪存栏量和规模养殖场（户）保有量等核心指标，分级落实产能调控责任，稳定环保、贷款、保险等长效性支持政策，确保能繁母猪存栏量稳定在4100万头左右。推动大型猪企组建产能调控联盟，强化市场监测预警和信息发布，引导养殖场（户）合理安排生产，防止生产大起大落。

中果网：2022年3月1日苹果行情综述

产区整体行情平稳，发市场客商及压货炒货客商按需采购，交易基本集中在果农品质中上等的货源，低价差货也有一定销量，但一般货客商拿货不积极，整体走货不佳。整体看，受货源质量影响，产地行情分化，成交价格区间拉大。

天津：今年生猪出栏将达180万头以上

从天津市农业农村委获悉，今年天津市加大生猪生产力度，已确认2022年80家生猪产能调控基地，其中国家级34家、市级46家。今年天津市各涉农区将推动新建、改扩建规模养殖场标准化建设，围绕集约化、设施化、智能化、自动化要求，重点开展中等规模养殖场提升改造，推动畜牧业转型升级。全面实施生猪生产“挂图作战”，今年全年生猪存栏稳定在150万头至170万头之间，出栏达到180万头以上。

卓创资讯：供需利好加持蛋价小幅上涨

因蛋价走低以及饲料成本上涨，蛋鸡养殖持续亏损，养殖单位抵触低价出货的情绪渐浓，加之下游环节逢低补仓，市场流通渐快，上周蛋价先跌后涨。截至28日，全国主产区鸡蛋日均价3.79元/斤，较上周初涨幅2.99%。目前市场供需僵持博弈，预计本周初鸡蛋价格大局走稳，个别地区或有窄幅调整，若后期市场走货正常，不排除蛋价仍存涨势。

【农副产品】

新作玉米上市以来，贸易商、加工企业入市收购相对谨慎
从国内供应基本面来看，自新作玉米上市以来，贸易商、加工企业入市收购相对谨慎，东北及华北主产区售粮进度均低于去年同期，造成种植户留存玉米量较多，至少还有四成粮。随着春耕春种的开始，种植户购买农资变现需求趋增，售粮进度有望提升，局部区域或出现阶段性卖压。

中国棉花网：3月1日进口棉报价小幅上涨

3月1日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）136.91美分/磅，涨0.46美分/磅，折一般贸易港口提货价21288元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）134.97美分/磅，涨0.48美分/磅，折一般贸易港口提货价20989元/吨。

民间出口商报告向中国出口销售26.4万吨大豆

美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出口销售26.4万吨大豆，2022/2023市场年度交货。美国大豆的市场年度始于9月1日。

【黑色产业】

2月国内9家钢厂发布产能置换方案

据Mysteel不完全统计，2022年2月有9家钢厂发布钢铁产能置换方案。其中，涉及新建炼钢产能1328万吨，新建炼铁产能1320.3万吨；涉及淘汰炼钢产能超1567.92万吨，淘汰炼铁产能1395.56万吨。

3月1日沙钢出台3月上旬建材价格政策

今日沙钢在2月下旬价格基础上，出台2022年3月上旬建材价格政策：

高线：下跌200元，现6.5mmHPB300普碳高线出厂价格为5110元/吨。

盘螺：下跌200元，现8-10mmHRB400盘螺出厂价格5200元/吨，6mmHRB400盘螺加价300元/吨，抗震盘螺加价30元/吨。

螺纹：下跌100元，现HRB40016-25mm螺纹出厂价格为5000元/吨，10mm加价160元/吨，12mm加价100元/吨，14mm加价30元/吨，28-32mm规格加价60元/吨，36、40mm规格加价250元/吨，抗震钢筋加价30元/吨。

完成计划量，对上期螺纹和线材补差200元/吨，盘螺补差250元/吨。以上价格均为含税，自2022年3月1日起执行。

工信部：扎实做好稳生产、稳供给、稳投资、稳价格，全力保障初级产品供给

2月25日，2022年原材料工业座谈会在北京以视频形式召开。工业和信息化部党组成员、副部长王江平要求，2022年重点抓好六方面工作：一是着力稳定工业增长。坚持稳字当头、稳中求进，扎实做好稳生产、稳供给、稳投资、稳价格，杜绝随意停限产等“一刀切”行为，切实保证行业稳增长。二是全力保障初级产品供给。三是加快新材料产业创新发展。四是推进绿色低碳发展。五是加速数字化转型。六是提高行业管理和服务水平。

2022年2月钢铁PMI显示：市场供需偏弱运行，原料价格增速放缓

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2022年2月份为47.3%，环比下降0.2个百分点，钢铁市场小幅回落。分项指数显示，2月份，市场供需偏弱运行，钢厂生产有所下降，需求恢复较为缓慢，钢材市场价格先扬后抑震荡运行。预计3月份，市场需求或加快释放，但具体恢复情况仍有待观察。钢厂生产预计稳定回升。钢厂成本压力继续减轻，钢价或小幅下降。

骆铁军：推动“基石计划”，提升我国钢铁行业资源保障能力

中国钢铁工业协会副会长骆铁军表示，“基石计划”提出用2-3个“五年计划”时间，切实改变我国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题。首先力争实现一个目标：到2025年，实现国内矿产量、废钢消耗量和海外权益矿分别达到3.7亿吨、3亿吨和2.2亿吨，分别比2020年增加1亿吨、0.7亿吨和1亿吨。骆铁军：严厉打击铁矿石价格炒作行为，包括舆论炒作、期货炒作、囤积居奇等行为

中国钢铁工业协会副会长骆铁军接受《中国冶金报》记者采访，详细介绍了“基石计划”主体内容，并回应了一些市场关注度较高的热点话题。同时，针对最近异动的铁矿石市场，他强调，一方面要严厉打击铁矿石价格炒作行为，包括舆论炒作、期货炒作、囤积居奇等行为；另一方面要强化对资本市场和参与者的监管，真正做到资本市场为实体企业服务。

国家发展改革委部署进一步完善煤炭市场价格形成机制工作

2月28日，国家发展改革委召开电视电话会，对进一步完善煤炭市场价格形成机制工作进行全面部署安排。会议要求，要强化煤炭市场预期管理，健全生产流通成本调查制度和市场价格监测制度，规范价格指数行为，对价格超出合理区间的行为及时采取提醒、约谈、调查、价格干预等各种手段和措施，引导价格合理回归；要加强煤、电市场监管，强化期现货市场联动监管、反垄断监管和价格监督检查，及时查处价格违法违规行为。

财经事件重点关注

18:00 欧元区2月CPI

18:00 欧元区1月PPI月率

21:15 美国2月ADP就业人数
23:00 加拿大央行公布利率决议

23:30 美国至2月25日当周EIA原油库存