受外围市场影响,指数大幅低开,早间持续振荡整理。午间各大指数均出现较大程度下跌,其中创业板指数跌幅近3%。盘面观察,个股跌多涨少,但低位品种仍有一定活跃度,不过高位股的杀跌使得人气不佳,整体可操作性不大。权重板块表现低迷,题材方面,继昨日新能源板块盘中补跌导致筹码松动后,在特斯拉大跌影响下,今天板块继续下行,使得近期少有的领军板块风范不再,也使得盘面缺少主心骨。其他版块的高位高标股也同步下行。避险资金并无大举撤退,转为流入低位低标的部分题材品种,游戏、在线教育、影视传媒、酒店餐饮等板块的低位个股表现相对活跃,其他的如农业、稀土等也有一定发力,远洋运输、人脸识别、智能交通、安防、车联网等领跌。截至午间,北向资金净流出约62.9亿元,其中沪股通净流出约34.7亿元。深股通净流出约28.2亿元。
当前市场在经历过大市值股票抱团上涨后,又多出一种声音,认为如果公募基金继续维持抱团格局,基金间将难有差异化,并且相对于基准指数的超额收益会越来越弱,直至没有超额收益。因此,公募基金如果想做出差异化的优秀业绩,需要转而关注有成长为大市值股票潜力的优质中盘股票(市值约200亿以上的股票)。在这种声音出现后,陆续有其他研究机构跟进,同样去发掘中盘高质量的股票。我们认为这里面的逻辑是通顺的,抱团不可能一直延续,同质化的基金持仓最后还是会在抱团瓦解后走向差异化。作为投资者,无需去判断这种抱团风格转向的时间,但是需要在平时提前研究积累,以便在市场发生变化时及时应对。
后市看,昨日的反弹本来就表现平平,叠加外盘隔夜大跌,股指直接考验30日线一带支撑。短期大盘处于图示蓝色走势的运行区间,符合修正后的走势研判。从政策和消息面看,并无导致大盘整体阶段性持续走弱的因素,应该还是属于一月整固期性质的常规波动特征。板块表现看,2.1号指数基金的新规实施对机构的影响还是有的,前期的高温高标股超级品牌等均不断出现筹码松动。而低位低标的活跃也说明场内外资金对春节行情的憧憬,并无大举撤退迹象,不断在捕捉新的机会,从两融和北向资金数据其实也都可以看出。但技术调整确确实实正在不断进行中,投资者还需假以时日耐心等待机会来临。
如早间图示,短期大盘在30日线一带获得考验和支撑后有望阶段企稳,但春节临近,假日情节和避险需求等又将使得股指稳而不上,整体横盘波拉锯为主。目前短周期30/60分钟指标已经陆续见底,指数持续回落也使得日线KDJ基本见底,午后大盘进一步较大程度扩大跌幅的可能性不大,以在30日线附近陆续企稳为主收盘的可能性较大,明天或有搏利好资金运作收阳可能,下周大盘仍有再度确认30日线筑底有效性的可能,下周一也就是2月1日,月底效应过去后,指数又将重回升势。
相关的可具体操作建议在盘中已经做了相关要领提示,注意自己属于激进选手还是稳健选手的区别。此处不再赘言。