关于银行股，前期一直在谈银行股在牛市的市盈率问题。指出16到17倍的市盈率是本轮牛市银行一定会达到的，而且，它未必是吹泡泡情况下的市盈率，如果牛市的泡泡吹起来，银行能够到什么价位，什么市盈率标准，那我们就不好说了。而近期我们看到，中金所，还有一些券商研究员在谈一个问题，银行分拆。而且他们的观点就是，一旦分拆，银行被分拆出来的那一部分估值就会大大提高。很显然，他们在考虑的问题就是，如何把银行的市盈率，通过什么途径做起来。在所有的银行中，招行中间业务是做得最好的，2014年非利息净收入占比达到32.47%，是所有银行中占比最高的。如果分拆，招行也将是最早分拆的银行，因为这一块儿它的优势非常明显，到时估值就会最高。前面大家说到过光大银行，可是光大给否认了。昨天我看到了一篇文章，招行老总说他们可以分拆，只是没有说分拆到底会装进哪一部分资产。其实这个不重要，重要的是他们会分拆。这个信息其实是对银行股的一个大刺激。这是招行潜在的第一大利好。

第二个例好就是，招行存在股权之争的大利好。2014年下半年，安邦系花了140多亿，买入了大量招行筹码，到年底持股比例高达10.72%，27.05亿股，而且公司还说未来一年要继续增持。安邦意在招行第一大股东的位置，这个就只有继续增持一条路。而对招商局来说，如果他们不想失去第一大股东的位置，除了修改公司章程外，更为重要的就是他们必须拿钱来买股票。招行股权争夺大战，可谓一触即发。

第三，招行管理层也说了，未来会推动混业经营证券牌照方面的并购业务。这个是前期兴业股价应声而起的题材。目前，市场上还没有意识到招行股权争夺战的价值，更没有意识到招行分拆上市的价值。2014年年报显示，公司净手续费及佣金收入高达446.96亿，其他收入高达91.67亿，这已经接近540亿了，而且还高速增长。如此，分拆后新公司的估值，应该会超过很多人的想象的。何况还有并购券商的题材呢？明天，银行股10日均线跟上来了。前面说过，10日均线跟上来，银行股必涨。看来招行极有可能是这次上涨的龙头了。

有这么潜在丰富的题材，招行应该好好表现了。