发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
2019:凤凰涅槃——重生后终将迎来十年长牛

如年初《2018:分化中的危与机》中所说,2018注定是不寻常的一年,多事之秋,于我们的国家和社会来说,发生了太多标志性的事情。资本市场哀鸿遍野,黑天鹅不断,跌到怀疑人生。


明年全球格局依然复杂——“世界面临百年未有之大变局”,危中寻机。2019——改革开放40年后新的起点如何开启,最高规格的中央经济工作会议已定好了大基调指明了方向,资本市场需关注几个关键点,有利于对市场的判断。


一、国际环境——依旧复杂,美联储这次发出的信号,意味其存在中短期的经济和政策不确定性。同时美国针对中国的博弈,只是美国遏制中国战略的一个策略,但对经济负面效应,都将在上半年表现出来,这是需警惕带来的市场波动。


二、经济政策——转向温和、积极,首提逆周期调节,相机抉择,财政政策大幅减税、货币政策松紧适度,同时改善政策传导机制,意味着让经济高质量转型,财富再分配。减税是经济和企业再度发展的驱动力,如美国里根时代创新驱动带来信息技术长期高速发展。


三、房地产——高房价扼住了创新的喉咙,透支着城市的未来。中国的经济生病了,房地产是病灶之一,用中医调还是西医治,阵痛是不同的,最终要解决。房住不炒实现了,逐利资金自然会是未来股市的活水一部分。


四、债务违约——金融去杠杆就是为其做出清手术,但医治难度和阵痛依然是个隐患。


五、资本市场——改革进入快车道

1、牛市的制度根基不断完善,驱动因子的变化,退市的加速,做空机制都在改善中,若能解决大小非恶性减持的问题,市场的供求关系变的更为合理化市场化。


2、引入长期资金,沪伦通、入摩入富后标普也在考虑纳入,外资不是傻子,说明A股相对未来战略性低估了。养老金、险资、国有资本投资、纾困资金、银行理财直接入市,都是活血的信号。


3、科创板,属于最高层直接指示,安放于作为经济标杆的上海,具有引导和驱动高科技引擎的战略,如同改革开放树立的深圳标杆,彰显出改革和转型的决心与市场的大机遇。


综合来看——战略性乐观,战术上紧盯政策,增强忧患意识

当下及2019年会是多和空最混乱的一年,悲观乐观各有各理,悲观和乐观有时只是情绪的体现,但危机和机会不会发生在人们都意识之时,要么比想象中快。市场最重要的是看政策和资金,政策是气,资金是血,气血通了,精气神就来了。对比于十年牛市高高在上的美股,以及总价65万亿美刀可以买下欧美日的中国楼市,A股在政策和资金的推动下,补充了新的气血,横看竖看都将是全球资本性价比最高的投资标的。


引用金融委“当前资本市场风险得到较为充分的释放,已经具备长期投资价值,改革面临比较好的有利时机”。这也是作为中国最高的金融决策机构第一次旗帜鲜明的罕见表述!所以金融委两次在2500点时盘中喊话,昭示着政策底维护的决心。忧患是有的,但不是悲观的理由。


A股伴随制度建设完善,以创新驱动发展的新经济周期开启长牛!这一轮牛市,会比以往任何一轮都要波澜壮阔!凤凰涅槃浴火重生终将迎来五到十年的牛市,但前提是,在市场最后一段残酷的人性博弈后你还活着。


专业是存活市场的基础,市场最终还是人性的博弈,这个博弈是伴随着政策底反弹后出清垃圾,风险释放和机会显现共振,从而迎来第二只市场脚的阶段,这只脚是各种力量博弈的最终结果,与第一个政策脚高度相差不会太大,时间节点大概率会在三季度。时机比点位重要,股市相比经济复苏也会提前半年以上。


欧美日在金融危机后迅速推进了科技创新的黄金十年,而我们却折腾在虚拟的房产上,接下来一定会从要素投资驱动向科技创新驱动转变,科技创新、先进制造、现代服务这都是发展的大机遇。核心竞争力是重心。


机遇分两种:一种是看准一个大趋势与时代一起成长。另一种是从危机中把握机会,将大众的恐惧和贪婪为我所用。前一种需要很好的前瞻性和大格局,后一种需要对风险和机会敏锐的直觉和洞察力,而两者共性:强大的耐心和坚毅的品格。


中兴被封,让我们醒悟和反思芯片科技上的受制于人,华为被禁,也让我们看到了希望,也看到了国家的信心和底气,而国家的底气更重要来自于国防和制造业的强大,5G,人工智能以及最终的万物互联都具有弯道超车的能力,芯片最终也不是一道鸿沟。感谢美国,让我们清醒,也让我们有了转身的决心。关税壁垒提醒我们要发展内需,技术封锁提醒我们要自主创新。


国家的一些选择,于历史或许只是一个微小转身,但于企业和个人,则能是一代乃至几代人的宿命! 政府多点决心,国民多些信心和耐心,共克时艰!正如巴菲特所说,“没有谁能依靠做空自己国家赚钱”,眼里有乾坤,胸中有正气,如果股市真是“赌场”,那未来赌的是国运,博的是眼光!修好人和地利,只等天时到来!天时至,顺乘其势,万事顺遂!


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