镍股恒久远 贵研永留存

我一向喜欢买镍股，200７年以前，我买吉恩镍业，2007年开始，我转买贵研铂业（3600459），而且只买不卖！我认为它比吉恩镍业更胜一筹！

 

2007年3月16日贵研铂业（600459 ）跟踪分析

上调业绩预测和目标价位目标价位45元评级：增持

报告缘由：1 、最近镍价飘升，适当上调测均价；2 、在目前高镍价情形下，公司镍矿和电全年预解镍产量有望重新修仃生产计划；3 、在2 月份报告以来，股价已达到并超过目标价位

 2006 年全球镍消费增长高达11.7 % ，主要原因是全球不锈钢产量增加，产能扩大。1 月我国精炼镍进口为9735 吨，较去年同期增加545 ％。目前看，国内镍需求很旺盛。
2007 年以来，由于全球镍供不应求，交易所库存持续下降，带动镍价不断创下新高。LME 镍价3 月15日创出47600 美元／吨新高，比2006 年底价格涨幅50 ％。我们预测，近期国际镍价有望挑战5 万美元吨新高。
国内1 ＃镍价最新报价在415 一42 万元左右，金川集团3 月14 日将镍出厂价由339 万元／吨上调到347 万元／吨。我们将金川2007 年年均价由277675 元加屯上调到305442 元／吨，2008 年年均价由236024 元／吨上调到261987 元／吨。
鉴于镍市场超出预期的火爆，我们预期公司将抓住镍价上扬的机会，加快产能扩张速度，提升产品产量，以期获得更好地利润。我们将2007 年全年镍精矿产量由2000 吨上调到2500 吨，电解镍产量由750 吨上调到1 000 吨；将2008 年全年镍精矿产量由2500 吨上调到3000 吨，电解镍产量由1000 吨上调到1500 吨。．在新的预测产量下，我们预计公司元江镍业2007 年和2008 年分别贡献公司每股收益为1.87 元、2.01 元。
我们上调公司2007 年、2008 年每股收益为2.08 元、2.29 元，继续维持增持投资评级不变。上调目标价位至45 元。

2007年3月16日贵研铂业(600459)收市价37.55元。