周末翻了翻个股的K线图,发现600435中兵光电在10送10横盘近一个月后,本周再度发力上攻,周涨幅远超大盘的1.91%,高达24.33%.还有牛气冲天的600536中国软件,一个多月涨了150%,而大多数股本周涨幅微小,这不由让人感到好奇:是什么动力促使这些个股鹤立鸡群,狂飑猛升呢?打开个股资讯F10,答案有了,原来是资产重组和整体上市,让丑小鸭伐髓易经,脱胎换骨成了白天鹅.于是又仔细找了找,航天军工板块最具备这一题材,可说是牛股云集.
多数股票离不开大盘的配合,只有大盘平稳时才适合弃指数精选个股.那么目前的2400点是高还是低呢?未来股指上升或下跌空间各有多少?之所以多空在当前点位出现了明显的分歧,主要是因为场内的投资者多见证了上一轮牛市的大顶6124点和本轮熊市的底部1665点,心中事先有了参照物,常常不由自主的拿现在点位和以前最低点或最高点去比较.真是只在此山中,云深不知处.其实我们可以换个思路去想问题,假设我们是新入市的股民,没有以前的历史记忆,放下包袱,现在2400点,问自己一个问题:是否愿意在此价位买进.答案如果是,那就分批买些,反之,马上卖出,毫不犹豫.
从上证综指日线看,下周即将面临年线2485点的压力,在此多会有大震荡,但是周线提示,冲破前期高点2402点,未来涨升目标位是2700点.由于当前月线偏离5月均线稍远,要提防4月冲高回落的可能.综合判断,下周在年线处,还有一个反复洗盘的过程,在整理充分后,未来将成功站于年线之上,随后将加速上扬,但此时上半年的行情也将进入尾声了.
军工行业1季度估值提升较快,短期内进一步大幅上涨压力较大.但事件性的催化剂较多,如公布国防白皮书,国防费预算,索马里护航,近期的航母概念等等.市场对行业内个股行情仍可充分挖掘其潜力,关注武器装备技术升级,信息化军队建设对行业的影响.国防白皮书继续强调我国的积极防御政策,强调信息化军队的建设方向,并提出了军品技术水平进一步提升,装备结构调整的需求.留意与海,空军武器装备的技术提升,武器装备信息化精确化相关的公司,如航空动力,西飞国际,洪都航空,中兵光电,新华光等.2季度需要关注行业变革带来的整合机会.中航工业集团整合机会根据各业务板块自上而下寻找,需要持续关注各业务板块中的平台公司如哈飞股份,航空动力,西飞国际,洪都航空等;两大航天集团,两大兵器集团及电子科技集团主要是自下而上以个体为主的整合机会,如两大航天集团下中国卫星,火箭股份,航天科技,兵器集团下新华光,中兵光电和凌云股份等.
2008年12月15日,国资委主任在中央企业负责人会议上表示,到2010年中央企业减少到80-100家.这意味着,在未来两年,将有40-60家央企被兼并重组.鉴于央企重组的巨大力度,不排除像2008年11月6日一航,二航正式重组整合为"新中航"这样的大重组可能,但此类重组的耗时较长且比较复杂,我们把目光主要聚焦在同一集团旗下公司,而摆在眼前的莫过"新中航"旗下公司的重组.中航工业集团计划用3年时间实现子公司整体上市,5年实现集团整体上市.中航集团旗下的十大板块原则上不再进行新的IPO,而是对目前已有的上市公司通过定向增发,资产注入,资产置换等资本运作手段实现子公司整体上市,中航工业集团旗下的上市公司将主要以7个平台在未来一年推动资产整合,分析如下:
西飞国际(000768)将成为中航集团旗下民机资产整合平台.集团有可能将西飞,陕飞,成飞,沈飞,哈飞的全部民机资产注入到西飞国际中,其中陕飞集团的运8和运12运输机资产最为优质.该公司因重组传闻曾经在2008年11月21日停牌,后发布澄清公告称三个月内不与中航集团,西飞集团筹划重大重组,资产注入等事项,但三个月内没有的事情,不代表三个月之后不可能发生,投资者可密切关注中航工业集团运输机的资产整合,追踪相关公告.
力源液压(600765)将成为中航集团旗下重机资产整合平台.该公司2007年已利用定向增发募集的资金收购了贵州安大航空锻造有限责任公司,贵州永红航空机械有限责任公司,中航世新燃气轮机股份有限公司和母公司贵州金江航空液压有限责任公司的全部经营性资产,2008年又收购了中国航空工业燃机动力(集团)有限公司,无锡马山永红换热器有限公司和江苏金河铸造股份有限公司,公司的主营业务由原来的民用液压,高压棒和马达转变为液压件,散热器,锻件及燃气重机四大主业,产业链进一步完善,产品的毛利率大幅提高.该公司公告中航工业集团做出了消除同业竞争的承诺,未来将其控制的燃气轮机成套,航空锻件,换热器,液压泵和液压马达等业务相关资产在条件成熟后逐步注入力源液压.
航空动力(600893)将成为中航集团旗下发动机资产整合平台.中航工业集团旗下的航空发动机单位众多,包括一航西航,一航黎明,一航贵航黎阳,二航东安集团,二航南方公司,二航成发集团等,未来这些航空发动机资产可能陆续被注入航空动力,但由于发动机资产众多且关系复杂,整合可能持续较长时间,具体时间和方案难以确定.
ST宇航(000738)将成为中航集团旗下的航空发动机控制系统资产整合平台.该公司2008年12月4日发布重组预案,拟通过资产置换与定向增发,注入长航液控,贵州红林,西安西控,北京长空等公司与航空发动机控制系统相关的优质资产,公司主营业务将转变为航空发动机控制系统制造.但此次资产置换完成后,中航工业集团几乎没有其他类似的资产可供整合,后续资产注入可能较小.这一重组极有可能于2009年内完成.
哈飞股份(600038)将成为中航集团旗下直升机资产整合平台.原二航集团旗下的主要直升机资产包括哈飞集团,昌河集团,保定螺旋桨厂和中国直升机技术研究所等.有媒体称直升机公司将首先整合昌河飞机公司与哈飞公司,将直升机研制生产资产注入到哈飞股份,最终整体上市.直升机资产相比中航工业集团的其他资产整合难度较小,哈飞股份作为直升机资本运作平台悬念也较小,但整合时间表尚难以确定.
*ST昌河(600372)将成为中航集团旗下航电资产整合平台.该公司正在进行的重组方案是汽车业务置换出后将兰航机电和上航电器两公司100%股权置入上市公司,公司主营业务转变为航空照明系统与机载电机电器制造与销售.该重组方案已于2008年12月16日获股东大会通过,国资委和商务部正在审批,尚需证监会和中航工业集团核准;
另外,中航工业集团下属的航空机电资产还包括2007年由5家机载航电院所整体资源整合组建的中航航空电子有限公司以及陕西航空电气,天津航空机电,青云航空仪表等众多公司,尚未有消息表明这些机载设备公司的整合思路,中航工业集团旗下的航电类上市公司还有中航光电(002179),目前无法判断众多机载设备公司的重组路线图.
洪都航空(600316)将成为中航集团旗下教练机和通用飞机资产整合平台.该公司目前的主营业务为教练机,通用飞机制造,未来可能隶属于中航工业集团的防务事业部.中航工业防务事业部有关人士曾透露,未来将把洪都航空,沈飞集团,成飞集团装进防务事业部.防务资产重组比较复杂,可能会在中航工业集团整合后期实施,2009年估计不会有太大动作.
航天军工板块概念股一览
中国航天科技集团
中国卫星(600118) 小卫星制造及应用服务
航天机电(600151) 汽车空调器等零部件
航天动力(600343) 变矩器,燃气表,特种泵
火箭股份(600879) 航天电子设备及元器件
中国航天科工集团
航天电器(002025) 各种继电器和电连接器
航天科技(000901) 卫星发射服务
航天通信(600677) 通信服务,纺织?
航天长峰(600855) 光机电系统产品及服务
航天晨光(600501) 专用汽车,波纹管
航天信息(600271) 增值税防伪税控系统等
中兴通讯(000063) 各类通信设备产品
中国航空工业第一集团
西飞国际(000768) 大中型飞机零部件
中航精机(002013) 汽车座椅调节机构
贵航股份(600523) 汽车零部件生产
中国航空工业第二集团
成发科技(600391) 航空发动机及零部件?
哈飞股份(600038) 直升机,多用途机
洪都航空(600316) 教练机,直升机,运输机
昌河股份(600372) 轿车,微型车,零部件?
东安动力(600178) 汽车发动机,变速箱?
南方摩托(000738)
ST黑豹? (600760)
中国兵器工业集团公司
凌云股份(600480) 汽车零部件
北方股份(600262) 重型自卸汽车
新华光? (600184) 光学玻璃,光电材料
北方天鸟(600435) 电脑刺绣机
北方国际(000065) 工程承包,建材销售
长春一东(600148) 汽车离合器
北方创业(600967) 铁路车辆,冶金机械
晋西车轴(600495) 铁路车辆用各类车轴??
中国兵器装备集团公司
中国嘉陵(600877) 摩托车及其发动机
长安汽车(000625) 汽车及汽车发动机
天兴仪表(000710) 汽车及摩托车仪表?
中国船舶工业集团公司
江南重工(600072) 大型钢构,压力容器
中国船舶(600150) 船用柴油机
广船国际(600685) 船舶及辅机
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其他
轴研科技(002046) 机械制造业
中核科技(000777) 各类工业用阀门?
振华科技(600733) 军工电子配套设备
迪马股份(600565) 专用车
四创电子(600990) 综合性雷达制造
长期看好军工行业.短期可积极关注10送12题材的西飞国际,中期可留意新资产注入的低价股,如000738ST宇航,600372昌河股份.长期关注受益于行业变革的公司,主要有中国卫星,火箭股份,航空动力,力源液压,哈飞股份等;受益于武器装备升级换代和信息化发展趋势的公司,如中兵光电,新华光等.
