?投资要点
1、国务院：尽快推一批民资参与重点项目。国务院总理温家宝30日主持召开国务院常务会议,听取鼓励民间投资实施细则制定情况汇报,部署鼓励和支持企业加强技术改造工作。会议指出,2010年《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》印发实施以来,特别是今年以来,各有关部门制定出台了42项“新36条”的实施细则,这些细则在消除制约民间投资发展障碍方面迈出了实质性步伐。一要在铁路、市政、能源、电信、金融、卫生、教育等领域尽快推出一批引导民间投资参与的重点项目,发挥示范带动效应。二要及时跟踪细则实施情况及效果,不断完善政策措施,提高可操作性。三要加快推进重点行业领域改革。深入推进行政审批制度改革,进一步清理、取消和调整行政审批事项,理顺政府和市场的关系。四要加强对民间资本和民营企业的引导,促进民营经济持续健康发展。会议决定,国务院近期组织专项督查。民间资本进入新36条，除了政策极力扶持外，还要看民间资本自身的需求，由于长端信贷利率高企，使得民间资本长期投资的资金成本高高在上，而部分垄断行业的ROE水平实际不足7%，民间资本参与热情其实并不高。因此，政策层面应继续降低长期借贷利率，从而引导民间资本投资行为。

2、部分银行明确支持地方平台贷款。目前部分商业银行总行已向各地方分行发布通知或传达精神,要求对省级地方融资平台、“百强县”平台项目等予以信贷支持。银行信贷支持重点将集中在公路、铁路、天然气、清洁能源等领域以及其他民生项目。银监会主席尚福林近日表示,下半年要更加有效地支持实体经济稳步增长。继续加大对国家重点建设项目的支持。保障农田水利等农业基础设施建设、粮食生产和“菜篮子”工程的信贷需求。重点支持以省级平台为主开展的公租房、廉租房、棚改房等三类保障房建设。最近一段时间，政府对于地方平台的支持力度逐渐加大，比如批准2012年全国地方政府债券总规模为2500亿元。加上银行资金对于稳增长重点项目的支持，投资增速有望企稳在20%以上的水平，这对于经济见底回升有较大帮助。

3、供求关系仍不平衡。证监会网站发布的新基金上报募集申请表显示,上周有7只新基金上报募集申请,7月以来上报募集申请的新基金数量已达42只,创出自2010年7月份新基金申报公示以来单月上报数量新高。从资金、股票供求关系看，目前供求仍偏想融资方，这并不利于市场。未来行情要转折，至少要具备两个条件：第一，7月经济数据全面回升，实体经济去库存加速进行，不好的业绩数据被充分消化，这一点显然还不具备；第二，货币政策继续放松，股市供求关系偏向多头。目前看，两率的调整没有动静，新股发性节奏很快，还是偏向融资方，节奏没有慢下来的迹象。这两大条件只要有一条满足，至少会有反弹产生。





个股信息精粹
（一）公告点评：金正大（002470）2012年中报预增34.7%
事件：公司披露2012年中报业绩预告
神光分析：
1、公司一直专注于复合肥、控释肥的生产和销售，主营业务、主要产品没有发生重大变化。公司现有210万吨复合肥和90万吨缓控释肥产能，目前公司缓控释肥产量居全国第一位，市场占有率在60%以上，复合肥产量稳居全国前三位。
2、公司预计2012年1-6月实现营业总收入5,246,535,518.80元，比上年同期增长38.93%，营业利润为328,811,881.24元，同比增长19.72%，归属于上市公司股东的净利润302,791,915.05元，同比增长34.7%，基本每股收益为0.43元/股。公司2012年中报业绩预增主要原因有，其一：公司通过驻点营销、实验示范、会议营销等营销模式，使上半年销量较同期有较大幅度的增长，其二：公司大力推广控释肥的种肥同播技术，使控释肥产品销量大幅增长，其三，全资子公司菏泽金正大生态工程有限司所得税率由原来的25%调整为15%，也对净利润产生影响。
3、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应12-14年市盈率分别为17X,13X,10X,估值偏低。


（二）公告点评：西藏矿业（000762）与金川集团合作开发尼木铜业
事件：公司与金川集团股份有限公司签署合作框架协议，向金川集团或其子公司转让尼木县铜业开发有限责任公司25%股权，并合作开发尼木铜业。
神光分析：
1、金川集团是中国最大的镍钴铂族金属生产企业和中国第三大铜生产企业，为甘肃省国资下属企业。西藏矿业决定引入金川集团作为公司战略合作伙伴并成为尼木铜业第二大股东。合作成功后，尼木铜业将引入金川集团成熟的管理经验、矿山勘探及开采技术，全面开发尼木厅宫氧化矿、硫化矿资源。该项合作的完成，将使西藏矿业募投项目之一的尼木5000吨电解铜建设项目与硫化矿建设开发更具科学性、统筹性。
2、公司2009年12月决定向控股子公司尼木铜业提供5081万元用于尼木厅宫铜矿区地质详查工作。目前，该项工作已基本完成。截至2011年底，探明尼木县厅宫铜矿铜金属量137.93万吨。2010年，西藏矿业向尼木铜业增资5.8亿元，占尼木铜业总股本的99.67%。
3、合资完成后，将由金川集团推荐管理团队，负责尼木铜业的日常生产经营管理，西藏矿业推荐财务负责人，金川集团或其子公司以市场化方式包销尼木铜业全部铜精矿。公司和金川集团将共同在西藏地区开展勘探和找矿工作，共同进行铜、锂等多种矿产资源的开发。公司与金川集团签署《合作框架协议》将有利于加快尼木铜矿的资源开发，有效提升上市公司盈利能力。该协议表达双方战略合作意向，可利用各自优势，在地质勘探、矿业开发、矿产品加工等方面建立全面合作伙伴关系。公司股价目前处于低位，可关注该消息能否形成力度较大的刺激。


（三）公告点评：天奇股份（002009）中标
事件：公司发布中标公告
神光分析：
1、公司于7月27日收到奇瑞汽车股份有限公司的通知，公司中标该公司巴西总装、焊装、涂装机械化项目以及奇瑞鄂尔多斯白车身输送机项目。巴西机械化项目合同价为11300万元(含税价)，奇瑞鄂尔多斯白车身输送机项目1996万元(含税价)，二项目合同总价合计为13296万元。
2、奇瑞汽车股份有限公司成立于1997年1月8日，注册资本38.8亿元。国内最大的集汽车整车、动力总成和关键零部件的研发、试制、生产和销售为一体的自主品牌汽车制造企业，以及中国最大的乘用车出口企业。公司已在国内建有芜湖、大连、开封和鄂尔多斯四大生产基地，在海外十五个国家和地区建成了16个工厂，具备年产90万辆整车、90万台套发动机及变速箱的生产能力。
3、上述二项目合同金额占天奇股份最近一个会计年度（2011年）营业总收入的8.61%。项目竣工时间分别为2013年11月与1月，主要对公司2012、2013年利润产生积极影响。因项目合同执行存在一定的周期，项目采购成本会受市场影响发生一定程度的波动，暂不对未来业绩进行预测。


（四）公告点评：东方园林(002310)2012年上半年业绩增长41.51%
事件：东方园林2012年上半年实现营业收入15.09亿元，同比增长26.36%；归属于上市公司股东的净利润2.43亿元，同比增长42.03%；基本每股收益0.81元，同比增长42.11%。加权ROE 12.02%，同比减少0.12%。每股经营现金流－1.77元，同比减少45.08%。
神光分析
1、东方园林是园林绿化龙头企业：公司主要为各类重点市政公共园林工程、高端休闲度假园林、大型生态湿地工程及地产景观等项目提供园林环境景观设计和园林绿化工程施工服务，是国内同时具有城市园林绿化一级企业资质和甲级工程设计资质的企业之一。
2、截止到报告期末，公司共拥有苗木基地13,000多亩（含IPO募投项目苗木基地），并积极研究包括苗木金融在内的苗木产业发展模式。报告期内，公司整合设计资源的效果开始显现，完成设计收入1.39亿元，同比增长102.76%。报告期内，公司全面推行土地保障的新业务模式，提高了收款条件，完善了工程款回收的保障方法，更大程度上维护了公司业务发展的资金安全。目前该模式运行顺利，业务拓展速度显著加快，截止到报告期末，公司新签框架协议131亿元，新签施工合同29.7亿元（含已中标及进场施工），新进入西安、海南、兰州、天津、武汉、柳州、南宁、厦门、襄阳等城市。南方市场的有序开拓优化了公司的业务布局。公司受让发明专利2项，申请并被受理的发明专利1项、实用新型专利1项、软件著作权1项，上半年研发投入共4,834万元。
3、公司推行设计施工一体化，设计和施工的协同效应逐步显现。分产品看，园林绿化工程建设方面，公司仍然坚持市政园林项目为主，市政类园林工程收入1.28亿，超过公司主营业务收入的85%，同比增长36.42%，毛利率36.29%，同比下滑1.29%；休闲度假工程收入0.39亿，同比减少73.54%，毛利率27.1%，同比增长2.66%；地产景观收入0.37亿，同比增长346.27%，毛利率 26.3%，同比下滑5.22%；生态湿地收入0.12亿，同比减少54.03%，毛利率56.17%，同比增长32.81%，主要原因是生态湿地研究成果的实际应用所致。园林设计收入0.19亿，同比增长102.76% ，毛利率76.49%，同比增长15.14% ，主要原因是，公司继续加强了对设计业务的资源投入，吸引了大批行业内优秀设计师的加盟，随着设计集团规模和实力的壮大，承接大型及大量设计项目的能力显著增强，园林环境景观设计业务的战略布局效应已经开始显现。
4、需要注意的是经营活动产生的现金流量净额为-5.33亿元，同比增长45.89%。主要原因为二季度新开工项目较多，投入资金量较大。截止到报告期末，公司账面货币资金余额7.98亿元。公司预计2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润增长30%至60%，增长区间为4.03亿元至4.96亿元。公司目前公司在手订单高达162.8334亿元，为2011年收入29.10亿元的5.6倍。
5、简单估算，目前股价对应12－14年PE为24X、16X、12X，估值较低。


（五）公告点评：普邦园林（002663）上半年净利增近5成拟10转6派0.5（含税）
事件：公司公布2012年半年报。报告期公司实现营业收入87,257.98万元，同比增长40.09%，主要是在园林景观工程业务同比增长42.12%；实现归属于上市公司股东的净利润12,308.11万元，同比增长48.90%；实现基本每股收益0.81元，同比增长28.57%；加权平均净资产收益率11.01%，主营业务毛利率26.35%。
神光分析：
1、公司主要从事园林工程施工、园林景观设计、苗木种植以及园林养护业务，为住宅景观工程、旅游度假区园林工程、商业地产园林工程和公共园林工程等项目提供园林综合服务。公司拥有业界领先的“设计—工程—苗木—养护”全产业链一体化综合服务，位列园林绿化企业综合竞争力排名第五位。
2、公司以地产园林为核心业务，主要收入来自于地产园林的工程施工业务和景观设计业务，行业销售占比达到94.71%，不可避免地受到地产调控政策及货币政策调整的相关影响。近年来公司在继续开拓住宅园林业务的基础上，加大旅游度假园林、公共园林业务上的拓展，以丰富公司的产品服务结构，增强综合竞争力。
3、公司预计2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为30%-60%，主要原因是公司业务全国市场布局进一步完善，业务增速较快，公司签约合同快速增长。公司拟以2012年6月30日公司总股本17,468万股为基数，以资本公积金每10股转增股本6股，并按每10股派发现金红利0.5元（含税）。
4、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为26倍、18倍和13倍，估值相对合理。





周边市场综述
0731周边市场综述：欧美股市强势依旧 中国股市熊市漫长
周边股市涨跌统计（0730）
欧美股市 最新价 涨跌额 涨跌幅 亚洲股市 最新价 涨跌额 涨跌幅
道琼斯指数（走势）
13073.00 -2.70 -0.02% 日经指数（走势）
8635.44 68.80 0.80%
纳斯达克指数（走势）
2945.84 -12.25 -0.41% 台湾加权指数（走势）
7158.90 34.40 0.48%
标准普尔指数（走势）
1385.30 -0.67 -0.05% 韩国成份指数（走势）
1843.79 14.63 0.80%
英国富时指数（走势）
3320.71 40.52 1.24% 香港恒生指数（走势）
19585.40 310.40　 1.61%
德国DXA指数（走势）
5693.60 66.40 1.18% 恒生国企指数（走势）
9523.43 124.58 1.33%
法国CAC40指数（走势）
6774.06 84.66 1.27% 上证指数 2109.91 -18.85 -0.89%
期货市场涨跌统计（0730）
　 最新价 涨跌额 涨跌幅 　 最新价 涨跌额 涨跌幅
美元指数 82.80 0.18 0.22% 伦敦铜（美元/吨） 7542.75 -23.50 -0.31%
纽约原油（美元/桶） 89.78 -0.35 -0.39% 伦敦铅（美元/吨） 1943.00 12.50 0.65%
美国黄金（美元/盎司） 1620.4 2.4 0.15% 伦敦镍（美元/吨） 16162 172 1.08%
美国白银（美元/盎司） 28.03 0.53 1.94% 伦敦锡（美元/吨） 18250 95 0.52%
伦敦铝（美元/吨） 1898.50 -4.50 -0.24% 伦敦锌（美元/吨） 1857.50 3.50 0.19%

周边市场汇总：
1、亚洲股市。周一中国A股在打击“投机炒股”政策威慑下，逆全球股市而动，大幅下跌，其中投机类股票ST板块全面跌停，鸡肋板块B股全面暴跌，对A股投资者人气打击极大，上证指数再创新低，截至收盘上证指数收报2109点，较前一交易日下跌18.85点，跌幅0.89%；深圳成指下跌16.07点，跌幅0.18%；中小板指数下跌65.86点，跌幅1.54%；创业板指数下跌15.11点，跌幅2.15%。亚洲其他股市全面上涨，其中中国香港恒生指数周一大涨310点，涨幅1.61%。
2、欧洲股市。欧洲股市周一继续高歌猛进，主要国家股市综合指数涨幅均超过1%。
3、美国股市。隔夜美国股市强势整理，三大指数均出现微跌，但技术上升形态依旧完好。
4、大宗商品市场。周一美元指数小幅反弹，指数报收82.80点，上涨18个基点。受此影响，国际商品价格周一表现普遍不佳，但美国玉米价格由于减产，价格继续上涨超过2%，创出历史新高。


风险提示
（一）天业通联（002459）遭遇股东减持
公司法人股东新疆润拓股权投资有限合伙企业自2011年8月18日至2012年7月27日止，新疆润拓通过深圳证券交易所的大宗交易共出售公司股票11,000,000股，占公司股票总额的4.95%。本次变动后，新疆润拓持有公司股票13,027,587股，占公司股票总额的5.86%。
其中，2011年8月18日出售天业通联股票3,000,000股，成交价为17.10元/股；2012年7月17日出售天业通联股票2,400,000股，成交价为9.51元/股，2012年7月27日出售天业通联股票5,600,000股，成交价为9.54元/股。


（二）蒙发利（002614）上半年净利润下降86%
公司主要从事各类按摩器具的设计、研发、生产和销售。7月30日晚间公司公布2012年半年度业绩快报，上半年实现营业总收入7.55亿元，比上年同期增长1.35%；归属于上市公司股东的净利润472万元，比上年同期下降86.97%；基本每股收益0.02元。业绩大降的主要原因是，受欧债危机和国际经济形势影响，按摩器具产品出口增长速度放缓，公司虽然采取积极措施开拓新市场，完善产品系列，保持了销售收入的稳定，但毕竟对公司出口产生了一定的影响，使得公司的销售收入增长低于预期。目前该股估值较高，提请投资者注意投资风险。


（三）中发科技（600520）上半年预亏
中发科技（上海交易所代码：600520）预计1-6月份归属于母公司所有者的净利润为-465万元，较上年同期大幅下降。原因：产品价格下降，严重影响了模具行业的经济效益。平均毛利率下降3%；国际经济形势未见好转。美国经济回升乏力，而欧债危机不断持续和扩大，国际需求不振，严重影响了各国经济形势及模具行业的景气度；管理费用与去年同期相比，上涨29%，财务费用上涨20%。投资者注意相关风险。


（四）西部证券（002673）限售股上市流通
公司今日发布首发网下配售股份上市流通提示性公告。公司4000万股网下配售的股份将于2012年8月3日上市流通。公司属于中小券商，在陕西、北京、上海、深圳、山东、江苏共设有58家证券营业部，并且参股了纽约梅隆西部基金管理有限公司。投资者需关注该消息对公司股价形成的压力。






热点预测
周一投机性股票，包括ST板块、部分高估值的中小盘股票下跌惨烈，后市应当继续回避，对于银行等低估值蓝筹股可重点留意。