进入本周，期指冲高遇阻，多头主动减仓，而空头主力减持仓更大，但是前十位机构的多头买单量少于空头卖单量，空头主力集中度较大，显示出多头主力上攻能量不足。因此，A股市场有短期调整压力。

　　昨日，股指期货小幅高开后维持窄幅震荡，早盘一度摸高至2696.6点，离2700点关口仅半步之遥；但午后并未走出市场所期待的两会行情，期指尾盘出现小幅跳水，沪深300指数和期指四合约均呈高开低走态势。

　　从主力席位来看，根据中金所的持仓数据，国泰君安、华泰长城及广发期货名列三甲，国泰君安在成交席位稳居第一；而排名前十机构，整体呈减仓趋势，合计减仓135363手；其中，排名第二的华泰长城减持较大，同比上一交易日减持103136手，显示多头上攻信心退却，空头暂居上风。多头方面，从前十席位来看，多头减仓明显，同比前一交易日共计减持793手，累计持买单量为20170手；其中，南华期货减持最多，上海东证和国泰君安则紧追其后，而国泰君安则位居第四，虽然市场多头信心犹存，但空头氛围较浓厚。空头方面，从主力前十席位统计，空头减持更明显，同比前一交易日共计减持2012手，累计持卖单量为26182手，中证期货空头减持最多，同比前一交易日减持535手，国泰君安及中粮期货位居其后。通过数据对比发现，前十位机构的多头买单量少于空头卖单量，说明沪深300指数短期有回调压力，显示多头主力上攻能量下降。

　　昨日，期货主力合约IF1203以2686.6点小幅高开后震荡回调，虽然盘中一度涨至2696.6点，但午后延续下行，下跌幅度持续拉大。截至收盘，IF1203报2668.8点，下跌10.8点，跌幅为0.4%，成交量260414手，持仓量下降1500手至44396手。

　　从期现溢价来看，期市跌幅明显小于现货市场，IF1203合约升水幅度略有增加，收盘时升水6.1点。具体来看，沪深300指数报2662.7点，下跌17.23点，IF1203合约基差-6.1，基差率0.23%；IF1204合约基差-15.1，基差率0.56%；IF1206合约基差-33.1，基差率1.23%；IF1209合约基差-59.5，基差率2.19%。由此可见，期指主力合约收盘时升水幅度较盘中有所缩减，至6.1点。

　　北方期货认为，目前多头行情并未发生实质性变化，一定的调整有利于上涨行情的出现，预期出现连续调整的可能性较低，可多单逢低介入。

　　瑞达期货表示，目前市场仍属于多头行情，昨日的调整有利于未来的上涨行情，趋势上震荡向上的格局不会改变。

　　期指IF1203合约卖单量前十机构

　　名次会员简称持卖单量(手) 比上交易日增减

　　1 国泰君安 6112 -497

　　2 中证期货 4356 -535

　　3 海通期货 3997 -262

　　4 华泰长城 3309 -159

　　5 银河期货 1575 41

　　6 上海东证 1541 400

　　7 中粮期货 1481 -398

　　8 光大期货 1313 -338

　　9 南华期货 1252 -25

　　10 申银万国 1246 -239

　　期指IF1203合约买单量前十机构

　　名次会员简称持买单量(手) 比上交易日增减

　　1 华泰长城 2791 162

　　2 国泰君安 2667 -343

　　3 光大期货 2400 193

　　4 中证期货 2115 333

　　5 浙江永安 2057 -24

　　6 广发期货 1884 -44

　　7 南华期货 1810 -518

　　8 海通期货 1749 -288

　　9 上海东证 1469 145

　　10 鲁证期货 1228 -409