文/中投顾问

　　2008年末开始，政府就经济危机制定实施了大量扩大内需政策，但中投顾问分析师认为，直至09年3月下旬开始，扩大内需政策的效果才逐渐显现。对于钢铁行业来说，4月份开始的价格上涨才是实际意义上的需求拉动增长。

　　从当前我国经济的运行情况来看，复苏迹象已经比较明显。钢铁行业的整体表现就是经济复苏的明确信号。就目前来看，钢铁下游行业汽车、家电持续热销，基础建设全面开工，房地产销售回暖，预计下半年地产新开工将加速，这些因素都强烈刺激了对钢铁需求的预期。钢铁产业持续回暖已成定局。

　　从政策方面来看，财政部6月3日发布关于进一步提高部分商品出口退税率的通知，其中合金钢异性材等钢材、钢铁结构体等钢铁制品等商品的出口退税率提高到9%，自2009年6月1日起执行。这对下半年钢铁产品的出口起到一定的刺激作用。

　　从经营环境方面来看，下半年钢铁行业的经营环境将进一步改善。政府限产和产能压缩将有效的缓解行业供给压力，加速业绩复苏。预计产品价格上涨幅度较大。

　　无论从需求、政策还是经营环境方面来看，我国的钢铁产业都有很好的发展前景，唯一不确定因素就只有国际矿石价格。由于力拓和必和必拓两大矿石公司结盟，使矿石供应更趋于垄断；就目前矿石市场来看，全球铁矿石海运量的70%就集中在力拓、必和必拓与巴西淡水河谷公司手中，高度垄断的铁矿石供应格局,使矿山企业相对下游钢铁企业明显处于强势地位。对于我国这样的矿石进口大国来说绝对不是好消息，两拓的结盟只会使我国的矿石谈判更加困难，对我国钢铁产业的发展将造成一定的影响。但从我国目前的情况来看，钢铁产业的回暖已成为定局，不会因此而改变。